今年初收购了两家公司后，捷邦科技又发起了新一轮的并购。

近日，捷邦科技发布公告称，公司拟以现金方式收购东莞赛诺高德蚀刻科技有限公司（下称“赛诺高德”）的51%股权。交易完成后，赛诺高德将成为公司的控股子公司。

捷邦科技已与赛诺高德的控股股东王友春签署股权收购意向协议。根据意向协议约定，赛诺高德的整体估值暂定为不超过8亿元，对应捷邦科技本次收购的金额暂定为不超过4.08亿元。

目前，交易双方达成初步意向，需根据尽调、审计、评估等结果进一步协商是否签署正式收购协议，最终交易能否达成尚存在不确定性。

来源：张力

01 横向并购

据悉，赛诺高德是一家以高精密金属蚀刻技术为核心的高新技术企业，主要为消费电子、汽车制造、半导体等行业客户提供金属蚀刻、电镀、激光切割、冲压等精密金属加工一站式解决方案。

在消费电子领域，标的公司业务主要涉及VC（Vapor-Chamber）均热板、金属功能件和结构件的蚀刻加工及相关制造；在整车制造领域，标的公司业务主要涉及精密金属装饰件、外观件等的蚀刻加工及相关制造；在半导体领域，标的公司业务主要涉及功率半导体封装材料陶瓷覆铜基板的蚀刻加工及相关制造。

目前，公司的直接客户主要为比亚迪、领益智造、信维通信等汽车整车厂商或消费电子/汽车零部件供应商或其子公司，产品最终应用于苹果、华为、三星、OPPO等消费电子及汽车终端品牌。

对于本次交易，捷邦科技认为，公司可在消费电子领域进一步横向拓展精密金属业务产品线，提升公司在大客户端的精密制造综合服务能力，加快公司向功能模组及手机产业链相关制造的布局。同时，标的公司已进入汽车产业链，本次交易完成后，公司可通过加强客户资源及制造能力的整合，加快公司在汽车产业领域的业务布局。

需要指出的是，捷邦科技暂未披露标的公司的财务信息。不过捷邦科技预期，本次交易不构成关联交易，也预计不构成重大资产重组。

捷邦科技表示，公司账面货币资金为7.6亿元，主要来源于自有资金和募集资金，交易预计不会对公司日常运营产生较大不良影响。

02 上市次年业绩变脸

再来看看上市公司捷邦科技。

捷邦科技于2022年9月在创业板上市，主要从事消费电子精密功能件及结构件的研发、生产与销售。

资料显示，捷邦科技已连续多年成为苹果公司全球主要供应商之一，其主打的消费电子精密功能件及结构件，主要应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居等消费电子领域。

不过，依靠苹果这棵大树多年，捷邦科技并不能高枕无忧。

上市首年，捷邦科技实现营业收入10.34亿元、净利润8583.98万元，同比增长3.32%、-9.91%；扣非净利润9322.55万元，同比增长9.12%。

然而，捷邦科技在2023年就出现了业绩大跳水，该年度实现营业收入6.78亿元，同比下降34%；净利润为-5580万元，同比由盈转亏。

对此，捷邦科技解释称，2023年消费电子行业需求不景气、大客户终端产品出货量下滑，导致公司订单下降。

2024年第一季度，公司实现收入1.63亿元，同比增长13.95%；净利润-587.55万元，同比虽有所收窄但仍处于亏损状态中。

可以看出，公司急求通过并购，摆脱现在的困境。

事实上，早在今年初，捷邦科技就推出了上市后首单并购，意在稳固公司的市场地位，同时提升盈利能力。

1月中旬，捷邦科技披露对外投资计划，公司拟以自有资金合计9700万元取得稳固实业（上海）有限公司55%股权。同时，捷邦科技和公司境外控股子公司拟以自有资金300万元受让WENGU VIET NAM HIGH TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 55%股权。

上述交易标的主营紧固件及紧固件涂胶业务，属于公司主营业务范围内结构件应用关联领域，存在协同效应。此外，交易标的已获得苹果供应商代码，进入苹果供应链体系，同时还进入了新能源动力汽车供应链体系，拟进入动力锂电供应链体系，该领域是公司拟大力拓展的业务方向。

另一方面，在下游消费电子市场需求放缓的情况下，捷邦科技还在精密功能件及结构件业务基础上，开发出碳纳米管产品，主要应用于锂电池领域，以此打造新的利润增长点。

但从实际情况来看，新业务的发展并不理想。

2022年，捷邦科技碳纳米管业务实现营业收入5166.85万元，占公司当期营业收入的比例由上年同期的2.58%提升至4.99%。

2023年，该业务收入仅有2322.16万元，同比下降超过50%，且该业务毛利率从2022年的5.63%下降至2023年的-13.71%。